在包商銀行被監(jiān)管部門接管后，安永辭任錦州銀行審計(jì)工作也暴露出錦州銀行的問(wèn)題，另外，包括股份制銀行恒豐銀行，吉林銀行、保定銀行、邯鄲銀行、攀枝花市銀行等城商行，以及成都農(nóng)商行、貴陽(yáng)農(nóng)商行等9家農(nóng)商行未能如期披露年報(bào)也意味著這些銀行存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。中金最近也下調(diào)了幾家中小銀行的評(píng)級(jí)（包括中信銀行、民生銀行、北京銀行、南京銀行及江蘇銀行）和上市中小銀行的盈利預(yù)期，因?yàn)?/span>“短期內(nèi)中小銀行去杠桿進(jìn)程的加速會(huì)帶來(lái)負(fù)債增長(zhǎng)乏力甚至收縮的風(fēng)險(xiǎn)”。
接二連三暴露出來(lái)的中小銀行的問(wèn)題表明國(guó)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)橹行°y行的經(jīng)營(yíng)惡化已經(jīng)非常嚴(yán)重，有“山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓”之勢(shì)。安邦咨詢（ANBOUND）的研究人員警告，中國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)顯性化的跡象值得重視，從今年的情況看，剛開始的時(shí)候是匯率問(wèn)題，現(xiàn)在的焦點(diǎn)由中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)，今后的形勢(shì)變化值得嚴(yán)密關(guān)注。
近年來(lái)，中小銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張很快，也曾經(jīng)歷過(guò)牌照發(fā)放過(guò)多以及好壞不均的現(xiàn)象。根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，2018年中小銀行占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)25.7%，而2009年中小銀行資產(chǎn)占比只有16.4%，其資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張速度多年來(lái)高于大中型銀行。另外，中小銀行的牌照也有發(fā)放過(guò)濫之嫌，數(shù)量眾多而質(zhì)量也是參差不齊。除了相對(duì)規(guī)模較大的股份制商業(yè)銀行外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國(guó)已有134家城商行，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的城商行有84家，占比達(dá)到63%。這還不算2000多家的農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。而中小銀行的經(jīng)營(yíng)也有“多年來(lái)負(fù)債端結(jié)構(gòu)高度依賴同業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)堆積”等頑疾。在資產(chǎn)質(zhì)量（包括貸款、非信貸投資、表外資產(chǎn)）、公司治理（股東結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理、關(guān)聯(lián)交易等）、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面出現(xiàn)了具有共性的問(wèn)題。
這些風(fēng)險(xiǎn)的成因有多方面因素，既有自身先天因素和經(jīng)營(yíng)原因，也與區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)機(jī)制和政策壓力脫不開干系。中小銀行的本地化特點(diǎn)使得其和地方經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。在以規(guī)模取勝和質(zhì)量制勝的競(jìng)爭(zhēng)階段，中小銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)情況一榮俱榮，一損俱損，一旦區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露，當(dāng)?shù)刂行°y行首當(dāng)其沖。同時(shí)，中金報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)下的環(huán)境并不利于中小銀行的發(fā)展：一方面，利率市場(chǎng)化尚未完成，中小銀行面臨的攬儲(chǔ)壓力較大；另一方面，經(jīng)濟(jì)下行壓力和供給側(cè)改革背景下，中小銀行也面臨較大壓力。這也導(dǎo)致了過(guò)去幾年中小銀行發(fā)展的一個(gè)通病：由于吸收存款能力有限，中小銀行近幾年只能通過(guò)“同業(yè)存單-同業(yè)理財(cái)-委外-債券投資”的鏈條實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。而中小銀行去杠桿的推進(jìn)令金融條件收緊，使得企業(yè)盈利“雪上加霜”也拖累了中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。從監(jiān)管的角度看，中小銀行服務(wù)的小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行壓力下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而監(jiān)管又要求銀行增加對(duì)民營(yíng)小微的信貸投放，還要下調(diào)貸款利率，在市場(chǎng)規(guī)律、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策壓力三方面夾擊之下，結(jié)果就是中小銀行資本金大量占用、資金偏緊、不良攀升。當(dāng)然，監(jiān)管層也已通過(guò)定向降準(zhǔn)及調(diào)整考核指標(biāo)等系列政策對(duì)沖。而在經(jīng)濟(jì)持續(xù)走弱、外部環(huán)境惡化背景下，單靠中小銀行自身度過(guò)當(dāng)前的艱難時(shí)刻的確也面臨更多的挑戰(zhàn)與壓力。
自從包商銀行被接管一事宣布以來(lái)，中小銀行融資難度明顯進(jìn)一步攀升，其直接影響就是資金緊張。反映在同業(yè)市場(chǎng)上，表現(xiàn)為同業(yè)存單發(fā)行成功率在下降，5月30日發(fā)行成功率降至40%左右。同時(shí)，同業(yè)存單的利差也在走闊，帶來(lái)負(fù)債成本的上升。市場(chǎng)人士認(rèn)為，這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于中小銀行的擔(dān)心在上升，也直接影響那些比較依賴同業(yè)負(fù)債的中小銀行。此外，6月存單到期量超過(guò)1.7萬(wàn)億元。中小銀行同業(yè)負(fù)債到期，再融資的不確定性可能加大，部分金融機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R較大的流動(dòng)性壓力。
安邦咨詢的宏觀研究人員認(rèn)為，中小銀行的問(wèn)題的確是系統(tǒng)性金融問(wèn)題，但目前尚未發(fā)展到系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。可能局部地區(qū)會(huì)出現(xiàn)由區(qū)域性銀行引起的金融風(fēng)險(xiǎn)的惡化，但是否會(huì)蔓延成全國(guó)性的風(fēng)險(xiǎn)，目前還需要謹(jǐn)慎觀察。目前全國(guó)性大型銀行綜合經(jīng)營(yíng)狀況較好，但地方性中小銀行分化較大。所以還是有質(zhì)量較好的中小銀行能夠抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的惡化，加上國(guó)有大行的穩(wěn)定性，系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)仍然可控。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)政府最擔(dān)心的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在以商業(yè)銀行為主的中國(guó)金融市場(chǎng)，如果出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，肯定有商業(yè)銀行出問(wèn)題。目前，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境正在推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)因素上升，在國(guó)際，是貿(mào)易戰(zhàn)、金融戰(zhàn)等因素打壓人民幣匯率，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在匯率貶值上；在國(guó)內(nèi)，金融風(fēng)險(xiǎn)因素表現(xiàn)在多個(gè)點(diǎn)上：政府債務(wù)、企業(yè)債務(wù)違約、銀行壞賬累積，在這些問(wèn)題上中小銀行表現(xiàn)最突出，也最薄弱。
因此，對(duì)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不能視而不見。目前金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在中小銀行，它們資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、風(fēng)險(xiǎn)承受力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面比國(guó)有大銀行還有差距，中國(guó)的銀行市場(chǎng)很大程度上還是政策市場(chǎng)，業(yè)務(wù)主要圍繞政策轉(zhuǎn)，同質(zhì)化情況嚴(yán)重。這種情況下，中國(guó)政府會(huì)力控中小銀行風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)外擴(kuò)散，尤其要避免蔓延至大銀行。另外，銀行風(fēng)險(xiǎn)與宏觀形勢(shì)有關(guān)，政策上會(huì)力求維穩(wěn)以避免金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)爆發(fā)。
最終分析結(jié)論（Final Analysis Conclusion）：
總之，中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)有蔓延之勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)放緩、外部壓力增大的情況下，國(guó)內(nèi)也有普遍出現(xiàn)的土壤，但監(jiān)管方面需做出應(yīng)對(duì)，力控其不演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。